リサーチノート 02
2015年以降のQQQ最大ドローダウンと回復期間
年次リターンは経路全体を一つの数字に圧縮します。ドローダウン分析は、直前の高値からどれだけ下落し、その高値がどれほど長く回復されなかったかを問います。
- 読了時間
- 7 分
- データ期間
- 2015-01-02から2026-07-17までの調整後日次終値
要点
このサンプルで最も深い完了済みQQQドローダウンは約35.1%で、2021-12-27のピークから2022-11-03のボトムまでです。調整後終値がそのピークを回復したのは2023-12-13で、ピークから716暦日後でした。
最大ドローダウン
−35.1%
調整後日次終値によるピークからボトム
最長掲載回復期間
716日
直前ピークから回復までの暦日
完了済み事例
5
研究期間内の最大級ドローダウン
01 / 定義
ドローダウンは直近の最高値からの損失を測る
各取引日について、調整後終値をそれまでの最高調整後終値と比較します。新高値ではドローダウンはゼロ、高値を下回れば負になります。
回復日は、その後初めて調整後終値が以前のピーク以上となった取引日です。期間は暦日で示すため、週末や休場日も投資家の待機期間に含まれます。
02 / 事例
サンプル内で最大の完了済みQQQドローダウン
表は深さで順位付けしています。同じ未回復期間内の小さな調整や重複する下落は、別の事例として数えません。
| ピーク | ボトム | 深さ | 回復日 | 暦日 |
|---|---|---|---|---|
| 2021-12-27 | 2022-11-03 | −35.1% | 2023-12-13 | 716 |
| 2020-02-19 | 2020-03-16 | −28.6% | 2020-06-03 | 105 |
| 2018-08-29 | 2018-12-24 | −22.8% | 2019-04-12 | 226 |
| 2025-02-19 | 2025-04-08 | −22.8% | 2025-06-24 | 125 |
| 2015-12-01 | 2016-02-09 | −16.1% | 2016-07-27 | 239 |
03 / 深さと期間
下落が速くても回復が速いとは限らない
2020年の下落は素早くボトムに達し、105暦日で以前のピークを回復しました。2022年はより深く、約2年間ピークを下回りました。深さ、下落速度、回復期間は別の性質です。
回復は非対称です。20%の下落には損益分岐まで25%の上昇、35%の下落には約54%の上昇が必要です。この算術が最大ドローダウンを年率リターンと同等に重視すべき理由の一つです。
04 / 限界
事例一覧は測定であり予測ではない
サンプルは2015年開始で、ドットコム期を含むそれ以前のQQQ履歴を除外しています。税金、売買時点、費用、キャッシュフローを考慮すれば、調整後終値系列は個人口座とも異なります。
将来の下落は表のどの事例より深く、長く続く可能性があります。表は過去の経路リスクと研究定義の理解に使うもので、保証された損失上限ではありません。本資料は投資助言ではありません。
- 01Invesco QQQ ファンド概要Invesco
- 02QQQドローダウンと過去パフォーマンスのレポートMoreMoneyQuant
- 03リターン、ドローダウン、回復の定義MoreMoneyQuant
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過去の観測と例示は研究学習用です。投資助言、個別推奨、将来結果の保証ではありません。